投资要点

新能源汽车

(资料图)

(1)本周观点：宁德时代发布神行电池，4C快充技术有望加速铺开。8月16日，宁德时代发布新产品神行超充电池，系全球首款磷酸铁锂4C超充电池，可实现“充电10分钟，行驶800里”。在正极提速方面，“神行”使用超电子网正极技术，采用充分纳米化的磷酸铁锂正极材料并搭建超电子网，降低锂离子脱出阻力，使充电信号快速响应；在负极材料方面，采用宁德时代最新研发的二代快离子环技术，对石墨表面进行改性，增加锂离子嵌入通道并缩短嵌入距离，为锂离子传导搭建高速平台。此外，“神行”还使用超高导电解液和高孔隙率隔膜，能够有效提升电导率和锂离子液相传输速度，提升电池补能效率。

(2)关键数据：本周电碳价格22.50万元/吨（-7.8%），氢氧化锂价格20.90万元/吨（-8.1%）。

光伏

(1)本周观点：上游价格延续涨势，组件价格企稳回暖。根据硅业分会，硅料价格已小幅连涨5周，N型料成交均价由7.6万元/吨涨至8.46万元/吨，涨幅11.32%；致密料均价由6.74万元/吨涨至7.27万元/吨，涨幅7.86%。硅片端，M10及N型硅片小幅涨价，G12硅片价格持稳。组件仍持续酝酿涨价动力，二三线厂家成本倒挂出现部分减产，一线厂家考量部分热销型号销售偏紧、上调0.01-0.03元/W不等。

(2)关键数据：根据InfoLink，本周致密料成交均价73元/kg，环比上涨2.8%；182、210硅片主流成交均价约为3.15、4.20元/片，环比上涨6.8%、7.1%；182P型电池片约为0.75元/W，210P型电池片约为0.73元/W，环比持平；182单晶组件价格为1.25-1.27元/w、210单晶组件约为1.26-1.28元/W，环比均下跌0.8%。

风电

(1)本周观点：单30海风政策落地，海风项目加速核准。根据风芒能源等，海上风电“单30”政策正稳步推进，即新增海上风电项目从之前的“海上风电场原则上应在离岸距离不少于10公里、滩涂宽度超过10公里时海域水深不得少于10米”变成“离岸距离30km以外或水深在30m以上。单30项目落地有望推动海上风电从近海开发转向深远海开发，海缆、塔桩等海上风电环节价值量有望逐步提升。8月累计核准海上风电项目容量超2GW，海上风电核准加速推进，有望带动海上风电建设进入快车道。

(2)关键数据：本周42CrMO特种钢材、废钢、铝价格有所下降。本周42CrMO特种钢材、球墨铸铁、废钢、焦炭、铜、铝的价格分别变化-0.11%、-0.58%、0.22%、0.00%、0.97%、-0.11%。

电力与储能

(1)本周观点：广州将打造“千亿级”新型储能产业，甘肃新能源最高配储比例15%/4h。广州市政府发布《关于推动新型储能产业高质量发展的实施意见》，提出“力争全市新型储能产业营业收入到2025年达到600亿元以上，到2027年达到1000亿元以上”的发展目标。8月16日，甘肃发改委发布《关于甘肃省集中式新能源项目储能配置有关事项的通知》，规定“十四五”第一批风光电项目配储比例为河西地区10%/2h，其他地区5%/2h；第二批风光电项目配储比例则提高到河西地区15%/4h，中东部地区10%/2h。

(2)关键数据：1-7月份，全国主要发电企业电源工程完成投资4013亿元，同比增长54.4%。其中，太阳能发电1612亿元，同比增长108.7%；核电439亿元，同比增长50.5%。电网工程完成投资2473亿元，同比增长10.4%。

氢能

(1)本周观点：中国氢燃料电池汽车市场领跑全球，西安市发布氢能规划。据氢云链统计，2023上半年全球燃料电池汽车销量勉强超过8000辆，同比下降超过10%，主要系韩国市场氢车销量同比下降超过40%。中国氢车市场在2023年上半年销量达到2410辆，同比增长73.5%，成为全球燃料电池汽车市场的火车头。8月16日，西安市发改委发布氢能规划，提出到2035年，西安氢能相关企业总数超过500家，力争产值突破1000亿元。

(2)关键数据：2023年一季度，制氢产能达55万吨/年，23Q1制氢项目投建数量已达22年全年40%。

行情回顾

本周申万电力设备行业下跌3.76%，位列31个申万一级行业的第27位，同期沪深300、创业板指分别下跌2.58%、3.11%。细分板块来看，跌幅较小的板块系其他电源设备、电网设备，周跌幅1.20%、2.78%。

风险提示

原材料价格波动风险；供应链供给瓶颈；海外政策变化的风险。