(资料图片仅供参考)

核心观点

算力向推理和边缘扩散；扩散呈现三个趋势：1、低延时低功耗需求增强、2、AI芯片向端侧推理演进、3、缩减数据处理成本；边缘算力三种体现：模组、终端、边缘计算中心。

产业链重构带来价值：芯片侧：RISC-V更适合边缘架构，高通在物联网侧一骑绝尘；系统侧:“平台+操作系统”边缘算力中枢；设备侧：边缘计算载体；设施侧：支撑边缘计算高效响应运行。

车和垂直行业弹性爆发：车辆边缘算力的iot模组产业链拆解；扫地机器人：“大脑+小脑”扫地机器人三大处理器；微模块idc边缘算力拆解

投资逻辑：投资价值一：边缘预处理最先落地；投资价值二：大模型百花齐放参数不一、大模型转小模型是必须之路、模型嵌入所需硬件支撑—算力/带宽/内存

建议关注标的：美格智能、移远通信、映翰通、东土科技、移为通信、三旺通信、广和通

风险提示：边缘模型算法开发进展不及预期;边缘应用场景需求不及预期；芯片成本过高影响落地进度。