(资料图片)

投资要点：

第 31 届中国国际信息通信展览会圆满闭幕， 工信部明确全面推进 6G 技术研发：6 月 6 日，为期 3 天的“第 31 届中国国际信息通信展” 在北京圆满闭幕，此次大会的主题是“打通信息大动脉，共创数智新时代”，中国移动、中国联通、华为、中兴通讯、爱立信等 400 余家科技企业参会， 贯通 ICT 全产业链的优势， 展望行业发展前景，大会包括千兆光纤、工业互联网、人工智能、 5G、网络安全、量子计算、数字医疗等众多领域， 发布各类成果 20 余项。 工信部部长金壮龙 6 月 4 日在由工信部主办的第 31 届中国国际信息通信展览会上表示，要加快推动新型信息基础设施体系化发展，加速信息技术赋能，深化工业互联网融合应用，同时要加快培育新兴产业，持续增强移动通信、光通信等领域全产业链优势，前瞻布局下一代互联网等前沿领域，全面推进 6G 技术研发。在中国电信展区内， 一架搭载着专门研制的信号接收终端的 5G 网联无人机亮相，该款产品能够应用在治安巡查、河道巡视等多领域，在具体应用方面， 苏州虎丘山风景名胜区景区实现了 5G 信号覆盖和无人机巡航覆盖。新基建为数字中国夯实基础，在 5G 基础设施建设方面， 截至2023 年 4 月底，我国基础电信企业累计投资近 6000 亿元，建成 5G 基站超 273万个，实现“县县通 5G”。

华为发布智简全光联接战略， 新一代通信科技及数智化应用成为关注重点： 华为作为中国 5G 技术的“排头兵”，在 31 届中国国际信息通信展览会上官宣了智简全光联接战略， 通过万物光联的方式获取更大的算力，并将之服务于生活和商业领域，核心在于以全光品质运力岛、全光品质宽带网、行业感知和智能车载光等产品和相关技术为基础。在全光品质运力网中， 通过 400G 骨干网实现算间高速互联、 100G城域接入实现算力瞬时可达、运力地图与算网大脑实现算网一体，在容量、架构、智能等三个方面提升运力指数；在全光品质宽带网中， 在带宽、体验、网络延展等三方面持续提升宽带价值，包括 50G PON 实现万兆升级；在行业感知中， 多维感知+AI 将构建城市智能体的感知底座，华为以端网融合、光视融合、雷视拟合构筑多维感知全场景； 智能车载光中， 华为将 ICT 光技术从通信领域延伸至汽车工业领域，把光技术带入每一辆车。 在此次大会上， 华为面向全球发布首款 800GE 数据中心核心交换机——CloudEngine 16800-X 系列，正式开启数据中心 800GE 时代。此产品拥有三大核心优势： 1） X1 超强悍性能； 2） X2 超融合承载； 3） X3 超智能网络。在新一代通信科技的高热度下，国内光通信产业链有望持续受益，从上游的光芯片到中游的光器件光模块，再到下游的应用场景有望充分受益。

行情回顾： 通信(申万)板块指数上周（06.05-06.09）上涨 2.95%，跑赢上证指数（0.04%）、沪深 300（-0.65%）、创业板指（-4.04%）。根据我们自己所构建的通信子板块成分，上周（06.05-06.09） 10 个板块呈现上涨趋势， 1 个板块出现下跌，其中运营商、网络技术服务、无线及配套、增值服务、光通信涨幅超过 2%，分别上涨 5.71%、 5.68%、 3.08%、 2.88%、 2.70%，北斗导航下跌 2.48%。

建议关注： 光纤光缆方面，我们关注海风+光棒纤缆双维驱动产业中天科技、亨通光电，布局空芯反谐振光纤的长飞光纤；产业链自主可控方面，关注背靠 chiplet 技术实现自主可控的鲲鹏产业链：长电科技、兴森科技；通信+信创方面，关注鲲鹏服务器代工龙头神州数码，国产数据库自主可控海量数据，“信创邮箱＋统一办公平台”彩讯股份，金融、运营商、能源、党政国产数据库创意信息；通信+军工信息化方面，关注无线通信全频段覆盖的传统优势企业海格通信，专网无线通信产品和整体解决方案的核心供应商七一二，自主研制无线信道仿真仪和射频微波信号发生器厂商坤恒顺维，高精度定位解决方案供应商华测导航；通信+智能汽车方面，在连接器领域，依靠在通信连接器产品的技术积累，拓展应用于车载连接器产品，关注瑞可达、永贵电器、意华股份；光模块厂商积极布局激光雷达，关注天孚通信、中际旭创；通信+新能源方面，关注储能系统温控供应商英维克、硕贝德、铭普光磁、科创新源，储能变流器供应商科华数据；卫星通信方面，建议关注中国卫星、中国卫通、铖昌科技；智能办公领域，建议关注与微软 Teams 达成紧密合作的亿联网络；建议关注 A 股光芯片稀缺标的源杰科技、永鼎股份。

风险提示： 中美科技竞争对行业造成的不确定性风险； 5G 发展不及预期；国家相关产业政策变动风险等