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投资要点：

事件：国家发展改革委24日发布消息称，国家发展改革委、生态环境部、住房城乡建设部等部门近日印发《环境基础设施建设水平提升行动（2023—2025年）》，部署推动补齐环境基础设施短板弱项，全面提升环境基础设施建设水平。

加快推进环境基础设施建设，促进生态环境质量持续改善。《行动方案》提出，到2025年，环境基础设施处理处置能力和水平显著提升，新增污水处理能力1200万立方米/日，新增和改造污水收集管网4.5万公里，新建、改建和扩建再生水生产能力不少于1000万立方米/日；全国生活垃圾分类收运能力达到70万吨/日以上，全国城镇生活垃圾焚烧处理能力达到80万吨/日以上。固体废弃物处置及综合利用能力和规模显著提升，危险废物处置能力充分保障，县级以上城市建成区医疗废物全部实现无害化处置。《行动方案》对“十四五”生活污水、生活垃圾、固体废物、危险废物、医疗废物进行了系统布局和统筹谋划，不断提升城镇环境基础设施能力和水平，涉及环境基础设施的污水处理、再生水处理、垃圾分类、焚烧等细分领域的投资需求或将进一步提升。

明确提升环境基础设施建设水平6方面重点任务。《行动方案》明确了6方面重点任务：一是生活污水收集处理及资源化利用设施建设水平提升行动，包括填补污水收集管网空白、提升污水收集效能、补齐污水处理能力缺口、推进污水资源化利用、提升污泥无害化处理和资源化利用水平等；二是生活垃圾分类处理设施建设水平提升行动，包括完善生活垃圾分类设施体系、补齐县级地区焚烧处理能力短板、探索建设小型生活垃圾焚烧处理设施、改造提升填埋设施等；三是固体废弃物处理处置利用设施建设水平提升行动，包括推动固体废弃物处置及综合利用设施建设、推进建筑垃圾分类及资源化利用、规划建设再生资源加工利用基地等；四是危险废物和医疗废物等集中处置设施建设水平提升行动，包括强化特殊类别危险废物处置能力建设、强化危险废物源头管控和收集转运等过程监管、健全医疗废物收转运体系等；五是园区环境基础设施建设水平提升行动，包括加大园区污染物收集处理处置设施建设、推广静脉产业园建设模式、推进再生资源加工利用基地建设等；六是监测监管设施建设水平提升行动。包括全面推行排污许可“一站式”管理、加强对焚烧飞灰处置等全过程监管、完善污水处理监测体系等。我们认为随着环境基础设施建设推进，环保行业有望加速上行。

投资建议：《行动方案》建立提升城镇环境基础设施能力和水平目标，推动构建集污水、垃圾、固体废物、危险废物、医疗废物处理处置设施和监测监管能力于一体的环境基础设施体系，为各地区设施体系建设发展提供了政策遵循。重点推荐：工业水处理龙头，盐湖提锂打造第二增长曲线的【倍杰特】；地方水务龙头【中原环保】；垃圾焚烧龙头，重力储能带来新增长的【中国天楹】；再生塑料龙头【英科再生】；环境监测龙头企业【聚光科技】。建议关注：专注污水资源化的【金科环境】；危废资源化龙头【高能环境】；拟收购虎哥环境，打通从回收到资源化利用全产业链的【大地海洋】；环境监测和分析仪器先入者【雪迪龙】。

风险提示：政策推进不及预期，项目推进不及预期，宏观经济波动，行业竞争加剧。