核心要点：

2023年04月03-09日A股主要指数震荡上行

【资料图】

2023年04月03-09日，A股主要指数震荡上行，最终周涨幅分别为：上证指数上涨1.67%、深证成指上涨2.06%、创业板指上涨1.98%、沪深300上涨1.79%、科创50上涨7.35%、万得全A上涨1.82%。自2023年初以来的累计情况来看，6个重要指标均处于上涨状态，其中科创50涨幅最大为20.95%，深证成指和万得全A涨幅在8%以上，上证指数和沪深300累计上涨7.72%和6.50%，创业板指涨幅最低为4.27%。

一级行业涨多跌少，二、三级行业游戏板块涨幅居前

31个申万一级行业上周涨多跌少：TMT相关板块依然涨幅居前，通信行业上涨7.94%；跌幅最大的汽车下跌2.40%。

124个申万二级行业（扣除林业）涨跌幅状况来看：周涨幅居前的板块是游戏、半导体、通信和软件开发等板块，绝对涨幅在10%以上；2023年累计数据而言，游戏累计涨幅已超过80%；而周跌幅居前的板块是：互联网电商、家电零部件、下家电等板块；而2023年来跌幅累计居前的依然是渔业和休闲食品等行业。

259个申万三级行业（扣除16个无数据行业）的涨跌幅状况来看：周涨幅居前的板块中，半导体设备周涨幅最大为16.13%，而通信网络设备及器件、数字芯片设计周涨幅也超过14%；而年初以来累计涨幅中，游戏板块已超过80%。周跌幅居前的板块主要是跨境电商和预加工食品板块；年初以来跌幅最大的行业是水产养殖板块，累计跌幅9.86%。

3月CCFI继续下滑，法国总统马克龙顺利访华

CCFI是中国出口集装箱运价指数，3月份CCFI数据继续下滑，反应我国出口状况整体依然低迷，但下降幅度有所缓和。而法国总统马克龙于2023年4月5日至7日对我国进行国事访问，中法之间签订了多个大单。

投资建议

我们对A股2023年全年走势总体看好，在一季度震荡攀升后，二季度将继续演绎震荡行情。国内方面，4月7日美元兑离岸人民币汇率震荡中枢维持在6.88附近；北向资金方面，自4月5日停牌，维持在4月4日，2023年累计净流入1829.16亿元。海外方面，美国3月议息会议加息25BP，标志美国银行危机并没有阻止美联储加息步伐。不过，美国第一共和银行、瑞士信贷以及德意志银行近日均有企稳迹象，但美国银行业风险是否完全解除，还需要进一步观察。而法国总统马克龙顺利访华，将有助于缓和中欧此前出现的分歧。综合而言，我们认为4月市场大概率继续宽幅震荡。

风险提示

美联储加息缩表超预期，美国银行危机蔓延；俄乌地缘危机升级。