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上周数据改善：

新兴家电：集成灶&扫地机销售回暖。奥维云网数据，集成灶方面，2月线上、线下零售额同比分别+20.8%、+65.4%。（3.13-3.19）当周，线上、线下零售额同比分别+3.5%、+23.1%。扫地机方面，2月线上、线下零售额同比分别-3.3%、+37.7%。（3.13-3.19）当周，线上、线下零售额同比分别-6.6%、+74.6%，线上零售额同比降幅收窄。玻璃：价格小幅上行，库存持续去化。民生建筑建材团队数据，玻璃需求有所改善，上周国内浮法玻璃均价1779.61元/吨，环周+1.2%。截至上周四，重点监测省份生产企业库存总量5865万重量箱，环周-4.8%，连续三周下降。

上周政策支持：

汽车：3月销量预期偏弱，工信部表态提振信心。乘联会预测，3月狭义乘用车零售销量159.0万辆，同比持平，环比+14.5%。1-3月狭义乘用车累计零售销量426.9万辆，同比-13.1%。3月新能源车零售销量56.0万辆，同比+25.8%，环比+27.5%。1-3月新能源车累计零售销量133.0万辆，同比+24.3%。面对今年以来汽车销售的显著走弱，工信部表态要着力稳住汽车、消费电子等大宗消费，巩固新能源汽车等优势产业领先地位。新能源：政策出台，推进新能源发展。1、国家能源局印发《加快油气勘探开发与新能源融合发展行动方案（2023-2025年）的通知》，大力推进新能源和低碳负碳产业发展。2、国家能源局等四部委印发《关于组织开展农村能源革命试点县建设的通知》，提出到2025年试点县可再生能源消费超30%。3、除此以外，近期包括河南、贵州、陕西等多省市出台工业领域碳达峰实施方案，推进工业领域的能源转型。

新兴产业：

人工智能：上周AI领域继续迎接技术和应用的多重突破，核心关注两方面：1）OpenAI：发布ChatGPTPlugins。这意味着第三方开发商能够为ChatGPT开发插件，并将自己的服务集成到ChatGPT的对话窗口中，这本质上是搭建了用户需求与各类信息服务之间的基于自然语言交互的平台生态，其意义堪比iPhone当年迎来AppStore。2）英伟达：上周的GTC大会上，英伟达宣布推出一组面向大语言模型和生成式AI的云服务产品。此外，英伟达针对算力需求巨大的ChatGPT发布了专用GPU，将推理速度提升10倍。

资源国汇率：市场定价美联储加息临近尾声，上周美元指数环周-0.7%，资源国货币兑美元涨跌互现。1）3月议息会议：加息25bp，符合市场预期。点阵图显示2023年底联邦基金利率将维持在5.0%-5.25%的水平，而3月加息后利率已处于4.75%-5.0%，这意味着5月可能为年内的最后一次加息。2）2月新屋销售：2月美国新屋销售64万户，低于预期的65万户，略高于前值的63.3万户。上周美元指数环周-0.7%，资源国货币兑美元涨跌互现。上周挪威克朗领涨，环周+1.8%，较去年同期-17.2%；智利比索领跌，环周-1.4%，较去年同期-3.2%；人民币兑美元环周+0.6%，较去年同期-7.2%。

国内外价差：1）煤炭板块：上周动力煤（国内京唐港Q5500）1108.8元/吨，环周-24.8元/吨，（国内-海外）价差大致持稳，达-968.33元/吨，位于2017年以来的2.7%分位数。焦煤（京唐港主焦煤）上周2500元/吨，环周持平，（国内-海外）价差小幅上行，达-40.87元/吨，维持倒挂，位于2017年以来的6.7%分位数。2）金属板块：上周铜、铝（国内-海外）价差走势分化，镍（国内-海外）价差变化不大。3）农产品板块：上周棉花（国内-海外）价差走强，玉米、小麦、豆油（国内-海外）价差大致持稳。

风险提示：稳增长政策落地不及预期；海外输入性通胀超预期；数据基于公开数据整理，可能存在信息滞后或更新不及时、不全面的风险。