【策略观点】

(相关资料图)

A股方面：本轮AIGC浪潮已经全面铺开，代表着人类第四次工业革命开始，尤其是GPT-4在专业和学术领域表现接近人类。到2030年，办公室和行政支持人员劳动任务的自动化程度将达到75%，效率提升至原来的4倍。回顾1990年代网络股浪潮，类似的技术爆发使得优秀的科技公司穿越牛熊。例如英伟达自网络股泡沫破裂至今重获近500倍涨幅。人工智能在硬件层和算法层得到支持后，应用层将全面改革传统行业，例如传媒中的游戏、出版影院、广告、电视等赛道将出现类似于1990年代的全面估值革新。

【5月策略组合】

景嘉伟（300474）：国产化方向不改，GPU产品研发加速。2022年公司成功研发JM9系列第二款GPU芯片并完成适配测试工作，可以满足地理信息系统、媒体处理、CAD辅助设计、游戏、虚拟化等高性能显示需求和人工智能计算需求在信创和AI技术变革的大背景下，能获得更多订单。

财富趋势（688318）：研发高投入，打造AI+金融场景，公司提出全栈信息技术创新，为证券公司提供基于国密、信创、IPV6服务一体化的解决方案，不断加强AI能力建设，继续深入AIGC、交互式AI等领域的研究，尽享金融行业数字化、智能化发展红利。

传音控股（688036）：基于在新兴市场积累的领先优势，深化多元化战略布局，打造线上+线下完整渠道，随着ChatGPT开放插件系统，我们明确提出，AI落地硬件端的终极入口仍将是智能手机。公司已开展“未来手机新形态探索研究”项目，通过对行业主流形态以外可存在的趋势形体进行挖掘预研，为未来手机形态提前做好技术储备。

奥士康（002913）：客户拓展顺利，业绩逆势增长。公司目前拥有湖南基地和广东基地，湖南基地目前有2个工厂，一厂主要生产ICT、高端游戏、AR/VR元宇宙相关类产品，二厂专门生产汽车电子产品；公司下游客户主要客户包括华为、中兴、比亚迪、蔚来、联想、华勤、三星、LG等国内外知名企业，努力开拓新的市场空间。

开立医疗（300633）：超声市场中高端需求旺盛，替代空间广阔。我国超声市场平稳增长，人口老龄化催生出慢性病诊疗需求，使用超声设备筛查有助于慢性病的预防和检出，超声市场驱动力充足。软镜行业壁垒高增速快，政策双端扶持。公司在全球设立七大研发中心，通过研发创新驱动长期发展，销售渠道和高端产品的协同将为公司在海内外的强增长提供有力支持。

【风险提示】

市场流动性风险

盈利不及预期风险