投资要点

增量资金面

【资料图】

基金发行：新成立基金份额(偏股型)：本期新发行份额为111.28亿份，上期为99.22亿份。

沪股通与深股通：本期沪股通资金为净流入、深股通资金为净流入。本期沪股通净流入22.14亿元（上期净流出38.88亿元），深股通资金净流入125.67亿元（上期净流出67.10亿元）；合计净流入147.81亿元（上期合计净流出105.98亿元）。

融资融券余额：融资融券余额环比增加18.98亿元，截止到3月17日，两市融资余额14928.90亿元（上期14903.48亿元），融券余额921.93亿元（上期928.36亿元）。

资金压力面

IPO融资规模：本期上市新股9家，总募集资金52.09亿元（上期上市新股8家，总募集资金60.27亿元）。

产业资本增减持：本期二级市场净减持66.09亿元（上期净减持34.31亿元）。

解禁压力：潜在解禁资金方面，本期(0313-0317)市场迎来约472.64亿元解禁规模，上期(0306-0310)、下期(0320-0324)市场的解禁压力规模分别为223.74亿元、638.74亿元。

交易费用：本期交易费用89.49亿元（上期85.29亿元）。

货币投放量

公开市场：本期货币净投放4310亿元（上期货币净回笼9830亿元）。

中期借贷便利：3月开展一年期MLF操作4810亿元，利率2.75%，与前一期持平，2月共投放4990亿元。

信用货币派生：2023年2月，M1增速5.8%（前一期6.7%）；M2增速12.9%（前一期12.6%）。2023年2月新增社融约3.16万亿元（前一期约5.98万亿元），金融机构新增人民币贷款约1.82万亿元（前一期约4.93万亿元）。

市场资金价格

货币市场：本期，SHIBOR隔夜利率上调43.30bp，SHIBOR一周利率上调7.30bp；银行间质押式回购加权利率（1天）上调45.06bp，银行间质押式回购加权利率（7天）上调19.58bp；3个月同业存单收益率下调1.35bp；银行间同业拆借加权利率（1天）上调42.80bp，银行间同业拆借加权利率（7天）上调11.88bp。

国债市场：本期，1年期国债收益率上调0.95bp至2.259%，10年期国债下调0.61bp至2.8769%，期限利差下行1.56bp。

理财市场：人民币理财产品收益率（3个月）为3.27%，相比上期下降11bp。

风险提示

疫情的反复性、宏观经济复苏的不确定性、流动性环境转向