本周行情

【资料图】

本周（23.04.03-23.04.09）上证综指、深证成指、创业板指、传媒板指分别上涨1.7%、上涨2.1%、上涨2.0%、上涨3.5%。

本周板块内个股涨幅前三富春股份（31.6%）、果麦文化（29.2%）、上海电影（26.6%），后三*ST中昌（-17.9%）、三人行（-11.5%）、ST天润（-9.9%）。

本周海外传媒板块内个股涨幅前三IGG（41.2%）、阜博集团（9.1%）、中手游（7.4%），后三有道（-18.2%）、极光（-14.2%）、宝尊电商（-12.8%）。

投资建议

我们认为传媒互联网板块短期受益于疫后复苏带动的基本面回暖，中期受益于政策面边际向好带动的盈利能力及确定性提升，长期受益于中国文化自信大方向带动的文化活力迸发。同时传媒属于数字中国战略及AIGC浪潮的应用端，具备较大的估值弹性。

1、建议关注A股稀缺的优质内容型平台公司【芒果超媒】，有望成为传媒估值中枢锚。

2、建议关注拥有海外用户/业务，有望接入GPT的优质标的，如【汤姆猫】（全球用户）、【昆仑万维】（Opera）、【神州泰岳】（游戏出海+NLP）、【华凯易佰】（跨境电商）、【焦点科技】（跨境电商）、【蓝色光标】（出海）。

3、建议关注中国版Discord【创梦天地】。

4、建议关注可与生成式图像AI Midjourney对标的【浙文互联】（米画）、【视觉中国】。

5、建议关注国内电商类的【新华都】（电商代运营）、【值得买】（内容测评）、【遥望科技】（虚拟人）、【壹网壹创】（电商代运营）、【青木股份】（电商代运营）、【若羽臣】（电商代运营）、【丽人丽妆】（电商代运营）、【返利科技】。

6、建议关注AIGC+游戏，如【三七互娱】、【完美世界】、【吉比特】、【盛天网络】、【世纪华通】、【巨人网络】；建议关注AIGC+影视，如【百纳千成】、【欢瑞世纪】、【光线传媒】、【华策影视】、【上海电影】、【慈文传媒】、【中文在线】等。

7、建议关注【福昕软件】、【光云科技】、【力盛体育】。

风险提示

政策边际优化的程度不及预期、疫情致企业经营情况不及预期、元宇宙推进进度不及预期、AIGC商业模式或落地场景效果不及预期、端游市场发展不及预期、影视需求恢复不及预期。