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投资要点

事件：

根据VRAR星球信息，6月22日，苹果正式发布visionOS软件开发工具包（SDK），允许开发者为即将推出的MR头显VisionPro构建应用。

另外，苹果官网和VR陀螺显示，苹果将于7月在库比提诺、伦敦、慕尼黑、上海、新加坡和东京开设开发者实验室，支持测试和优化应用程序在VisionPro上运行的表现，为开发者提供实践体验；使用Unity构建3Dapp和游戏的开发者可以将他们的Unityapp移植到AppleVisionPro。

点评：

开发者接入苹果MR生态有望丰富完善整体生态。依托visionOS SDK，开发者可利用AppleVisionPro与visionOS独特功能打造涵盖效率、设计、游戏等多种类别的全新应用场景体验。我们认为，开发者接入苹果MR生态将有助于优化整体生态完整度及充实度，更多实机体验反馈对MR生态优化形成正向反馈并有望加速推动相关应用产品推出落地，持续催化板块。

苹果产品领先，看好引领市场发展。复盘苹果所推出的历史产品，苹果历代耗时已久推出的产品在理念、功能及定位上在业内均处于领先位置，往往能率先迈入新时代。我们认为，此次VisionPro的推出亦有望引领虚拟现实行业变革，伴随以VisionPro为代表XR硬件迭代，用户交互性、沉浸式体验提升明显。后续XR产业随着出货量提升及规模化落地，叠加AI技术发展提高产出效率丰富内容生态，从而有望提速发展。

政策端支持力度增加明显，有望加速推动应用场景落地。政策端支持力度增加明显，《虚拟现实与行业应用融合发展行动计划（2022—2026年）》明确提出2026年产业总规模超3,500亿元，终端销量超2,500万台，有望加速推动虚拟现实上层生态在2B/G、2C端普及推广。这也将驱动提升全产业链条供给能力，尤其提高内容端优质内容供给水平，保障内容供给持续输出，有望加速推动相关应用场景落地。

投资建议：我们通过梳理游戏社交、文化旅游、教育培训、工业生产等虚拟现实细分应用场景，建议关注：（1）VR游戏：宝通科技（在VR游戏及VR工业领域均有布局）、恺英网络、富春股份；（2）VR文旅：风语筑、罗曼股份、锋尚文化；（3）VR教育：城市传媒、凤凰传媒、南方传媒；（4）VR培训：东方时尚；（5）VR影视：中文在线；（6）数字人（XR领域应用，如直播、陪伴等）：浙文互联、遥望科技、蓝色光标、三人行、捷成股份等。

风险提示事件：文化监管政策风险；XR硬件发展不及预期；项目进展不及预期；宏观经济发展承压；研报使用信息更新不及时的风险。