投资要点

增量资金面

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基金发行：新成立基金份额(偏股型)：本期新发行份额为29.70亿份，上期为21.73亿份。

沪股通与深股通：本期沪股通资金为净流入、深股通资金为净流出。本期沪股通净流入48.99亿元（上期净流入11.59亿元），深股通资金净流出45.61亿元（上期净流入35.97亿元）；合计净流入3.38亿元（上期合计净流入47.56亿元）。

融资融券余额：融资融券余额环比增加23.67亿元，截止到4月21日，两市融资余额15415.56亿元（上期15381.65亿元），融券余额965.72亿元（上期975.96亿元）。

资金压力面

IPO融资规模：本期上市新股11家，总募集资金138.06亿元（上期上市新股11家，总募集资金216.18亿元）。

产业资本增减持：本期二级市场净减持43.63亿元（上期净减持20.27亿元）。

解禁压力：潜在解禁资金方面，本期(0417-0421)市场迎来约1460.14亿元解禁规模，上期(0410-0414)、下期(0424-0428)市场的解禁压力规模分别为930.18亿元、756.86亿元。

交易费用：本期交易费用111.58亿元（上期112.87亿元）。

货币投放量

公开市场：本期货币净投放1580亿元（上期货币净投放250亿元）。

中期借贷便利：4月开展一年期MLF操作1700亿元，利率2.75%，与前一期持平，3月共投放4810亿元。

信用货币派生：2023年3月，M1增速5.1%（前一期5.8%）；M2增速12.7%（前一期12.9%）。2023年3月新增社融约5.38万亿元（前一期约3.16万亿元），金融机构新增人民币贷款约3.95万亿元（前一期约1.82万亿元）。

市场资金价格

货币市场：本期，SHIBOR隔夜利率上调66.70bp，SHIBOR一周利率上调19.90bp；银行间质押式回购加权利率（1天）上调57.29bp，银行间质押式回购加权利率（7天）上调37.21bp；3个月同业存单收益率下调0.26bp；银行间同业拆借加权利率（1天）上调60.75bp，银行间同业拆借加权利率（7天）上调22.30bp。

国债市场：本期，1年期国债收益率下调0.90bp至2.214%，10年期国债上调0.82bp至2.8348%，期限利差上行1.72bp。

理财市场：人民币理财产品收益率（3个月）为3.17%，相比上期下降8bp。

风险提示

疫情的反复性、宏观经济复苏的不确定性、流动性环境转向