重大增发并购案例

(资料图片仅供参考)

华发股份：公司聚焦核心城市核心区域，优质土地资源丰富。本次定增募集资金可为公司扩大业务规模并优化公司资产负债表，进一步释放扩表空间。同时，公司控股股东华发集团拟参与认购不超过30亿元，可进一步强化国资背景，带来更多的协同受益空间。

博迁新材：公司为电子专用纳米级高端金属粉体龙头，镍粉PVD制备工艺先进，有望受益于MLCC镍粉需求回升。同时，公司凭借技术积累向光伏用银包铜粉、负极用纳米硅粉等领域拓展，打开发展新增长极。本次实控人全额认购8.28亿元定增，彰显对公司发展信心。

增发并购重点关注：华阳集团已获批文，海优新材已获上交所审核通过。

本期（2023.03.01-2023.03.31）定增动态

预案：本期公告竞价定增预案55例，预计募资897亿元，预案数量和规模较上期（2023.02.01-2023.02.28）增长；定价定增预案16例，预计募资169亿元，数量较上期下降，规模较上期增长；公告预案的上市公司行业集中在机械设备和基础化工行业。

发行：本期竞价定增发行20例，实际募资706.68亿元，数量较上期下降，规模较上期增长；平均折价率12.33%，较上期下降3.19pct；平均收益率20.70%，较上期增长6.06pct。

解禁：下期（2023.4.1-2023.4.30）即将解禁定增11例，解禁规模388.83亿元；解禁项目数量较本期有所下降，解禁规模较本期有所增长；解禁行业分布于电力设备、银行等。

定增策略与项目筛选

项目筛选：（1）华阳集团拟募资20亿，布局汽车智能化、轻量化领域。（2）海优新材拟募资11.36亿，扩张优质产能。

定增策略：（1）高折价策略下，吉林碳谷、普联软件等基本面较优。（2）低估值策略下，电投能源、靖远煤电、山西焦煤等PE较低且基本面较优。（3）信息优势方策略下，和林微纳等本期末收盘价与定增发行价倒挂且基本面较优。

股权激励、增持、回购、协议转让动态

股权激励：本期贝泰妮、华海清科、埃斯顿等27家公司激励力度较大且基本面较优，其中贝泰妮的业绩考核要求为：以2022年为基数，2023-2025年营业收入增长率不低于28%、61.28%、100%。

增持：本期科达制造等10家公司获重要股东1%以上增持。

回购：本期苏泊尔、赛轮轮胎、TCL中环、中宠股份等15家公司拟实施回购金额较大且基本面较优。

协议转让：本期22家上市公司股东拟协议转让股份，荣盛石化、奋达科技等股东转让份额较高。

风险提示：再融资政策变动；股权激励、回购、增减持政策变动。