总量观点

2月海外加息节奏放缓、国内经济延续修复，内外风险偏好同步回升，加上数据真空、政策催化、资金回补，A股有望乘势上行，重点关注消费复苏和产业安全两大方向，特别是弹性更优的科技成长。

海外：美国GDP增速虽延续放缓，但好于预期；PCE再度回落，通胀压力边际缓和。

【资料图】

国内：疫情过峰后冲击减弱，经济逐步修复。

A股策略：当前海内外积极因素开始显现，再加上2月国内经济数据真空、政策预期强化，市场风险偏好有望回升。

风格选择：风格切换，成长占优。

主线选择：一方面，重点关注业绩预喜且拥挤度仍处于底部的电力设备、国防军工和工业母机，以及预期盈利同比高增的电子、传媒和计算机；另一方面，稳增长任重道远，关注下一阶段政策重点发力的汽车、家电和地产等大件消费。

本期金股组合：

电力设备：同力日升（605286.SH）

新材料：天齐锂业（002466.SZ）

基础化工：卫星化学（002648.SZ）

计算机：吉大正元（003029.SZ）

机械设备：绿的谐波（688017.SH）

电子：瑞芯微（603893.SH）

电子：传音控股（688036.SH）

传媒：蓝色光标（300058.SZ）

医药生物：长春高新（000661.SZ）

食品饮料：酒鬼酒（000799.SZ）

注：金股排名不分先后

风险提示

经济加速下行，政策不及预期，疫情超预期反复